गजा अल्टरनेटिव एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड (“कंपनी”) बुधवार, 19 अगस्त, 2026 को अपने इक्विटी शेयरों के आईपीओ के लिए बोली/ऑफर खोलेगी।
ऑफर का प्राइस बैंड ₹152 से ₹160 प्रति इक्विटी शेयर तय किया गया है (“प्राइस बैंड”)।
₹5 की फेस वैल्यू वाले कम से कम 93 इक्विटी शेयरों के लिए बोली लगाई जा सकती है और इसके बाद ₹5 की फेस वैल्यू वाले 93 इक्विटी शेयरों के मल्टीपल में बोली लगाई जा सकती है (“मिनिमम बिड लॉट”)।
एंकर इन्वेस्टर के लिए बोली लगाने की तारीख मंगलवार, 18 अगस्त 2026 होगी। बोली/ऑफर बुधवार, 19 अगस्त 2026 को खुलेगा और शुक्रवार, 21 अगस्त 2026 को बंद होगा।
ऑफर का कुल साइज ₹5 की फेस वैल्यू वाले इक्विटी शेयरों का है, जिनकी कुल कीमत ₹5,500.00 मिलियन तक है। इसमें ₹4,500.00 मिलियन तक के इक्विटी शेयरों का नया इश्यू और ₹1,000.00 मिलियन तक के इक्विटी शेयरों की बिक्री के लिए ऑफर (ऑफर फॉर सेल) शामिल है।
कंपनी नए इश्यू से मिलने वाली नेट रकम का इस्तेमाल इन कामों के लिए करने का प्रस्ताव रखती है: (I) ‘फंड IV’ के नीचे दिए गए फंड्स के लिए बाकी ‘स्पॉन्सर कमिटमेंट’ को पूरा करने और ‘ब्रिज लोन’ की रकम चुकाने में निवेश करना: (i) गजा कैपिटल इंडिया फंड 2020 एलएलपी; (ii) गजा कैपिटल इंडिया फंड 2021 (जिसे पहले गजा कैपिटल इंडिया फंड 2020 के नाम से जाना जाता था); और (iii) ब्रिज लोन की रकम; (II) प्रस्तावित ‘फंड V’ के लिए अपने ‘स्पॉन्सर कमिटमेंट’ में निवेश करना; और (III) ‘सेकेंडरीज फंड’ के लिए अपने ‘स्पॉन्सर कमिटमेंट’ और सामान्य कॉर्पोरेट कामों के लिए निवेश करना।
12 अगस्त, 2026 के रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस के जरिए ऑफर किए जाने वाले इक्विटी शेयरों को बीएसई लिमिटेड (“बीएसई”) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ़ इंडिया लिमिटेड (“एनएसई” और बीएसई साथ मिलकर, “स्टॉक एक्सचेंज”) पर लिस्ट करने का प्रस्ताव है। इस ऑफ़र के लिए एनएसई को डेजिग्नेटेड स्टॉक एक्सचेंज बनाया गया है।
जेएम फाइनेंशियल लिमिटेड और आईआईएफएल कैपिटल सर्विसेज लिमिटेड (जिसे पहले आईआईएफएल सिक्योरिटीज लिमिटेड के नाम से जाना जाता था) इस ऑफर के बुक रनिंग लीड मैनेजर हैं।
यह ऑफर ‘बुक बिल्डिंग प्रोसेस’ के जरिए किया जा रहा है। यह प्रोसेस ‘सिक्योरिटीज कॉन्ट्रैक्ट (रेगुलेशन) रूल्स, 1957’ (जिसे ‘SCRR’ कहा जाता है) के नियम 19(2)(b) (जिसमें संशोधन किया गया है) और ‘सेबी आईसीडीआर रेगुलेशंस’ के रेगुलेशन 31 और 6(1) के तहत किया जा रहा है। इस ऑफर का 50% से ज़्यादा हिस्सा ‘क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स’ (क्यूआईबी) को आनुपातिक आधार पर अलॉटमेंट के लिए उपलब्ध नहीं होगा (इस हिस्से को ‘क्यूआईबी पोर्शन’ कहा जाएगा)। हालांकि, हमारी कंपनी बीआरएलएम के साथ सलाह-मशविरा करके, ”सेबी आईसीडीआर रेगुलेशंस’ के अनुसार ‘क्यूआईबी पोर्शन’ का 60% तक हिस्सा ‘एंकर इन्वेस्टर्स’ को अपनी मर्ज़ी से अलॉट कर सकती है (इसे ‘एंकर इन्वेस्टर पोर्शन’ कहा जाएगा)। इस हिस्से का 40% नीचे बताए गए तरीके से अलॉटमेंट के लिए रिजर्व रहेगा: (i) ‘एंकर इन्वेस्टर पोर्शन’ का 33.33% हिस्सा घरेलू म्यूचुअल फंड्स के लिए रिजर्व रहेगा; और (ii) ‘एंकर इन्वेस्टर पोर्शन’ का 6.67% हिस्सा लाइफ इंश्योरेंस कंपनियों और पेंशन फंड्स के लिए रिजर्व रहेगा। यह तब लागू होगा जब घरेलू म्यूचुअल फंड्स, लाइफ इंश्योरेंस कंपनियों और पेंशन फंड्स से ‘एंकर इन्वेस्टर अलॉटमेंट प्राइस’ या उससे ज्यादा कीमत पर सही बोलियां (Bids) मिलेंगी। ऊपर (ii) में बताए गए लाइफ इंश्योरेंस कंपनियों और पेंशन फंड्स के हिस्से में अगर कम सब्सक्रिप्शन होता है, तो वह हिस्सा ”सेबी आईसीडीआर रेगुलेशंस’ के अनुसार घरेलू म्यूचुअल फंड्स को अलॉट किया जा सकता है। अगर ‘एंकर इन्वेस्टर पोर्शन’ में कम सब्सक्रिप्शन होता है या अलॉटमेंट नहीं होता है, तो बचे हुए इक्विटी शेयर्स को बाकी ‘क्यूआईबी पोर्शन’ (‘नेट क्यूआईबी पोर्शन’) में जोड़ दिया जाएगा।
इसके अलावा, नेट क्यूआईबी हिस्से का 5% हिस्सा सिर्फ म्यूचुअल फ़ंड्स को आनुपातिक आधार पर अलॉटमेंट के लिए उपलब्ध होगा और नेट क्यूआईबी हिस्से का बाकी हिस्सा सभी क्यूआईबी (म्यूचुअल फंड्स सहित) को आनुपातिक आधार पर अलॉटमेंट के लिए उपलब्ध होगा, बशर्ते ऑफ़र प्राइस पर या उससे ज्यादा पर वैलिड बिड्स मिली हों। हालांकि, अगर म्यूचुअल फंड से कुल मांग नेट क्यूआईबी हिस्से के 5% से कम है, तो अलॉटमेंट के लिए उपलब्ध बचे हुए इक्विटी शेयर क्यूआईबी को आनुपातिक आधार पर अलॉटमेंट के लिए बाकी क्यूआईबी हिस्से में जोड़ दिए जाएंगे। इसके अलावा, ‘सेबी आईसीडीआर नियमों के अनुसार, ऑफर का कम से कम 15% हिस्सा नॉन-इंस्टीट्यूशनल बिडर्स को आनुपातिक आधार पर अलॉटमेंट के लिए उपलब्ध होगा, बशर्ते ऑफर प्राइस पर या उससे ज्यादा पर वैलिड बिड्स मिली हों। इसमें से (a) इस हिस्से का एक-तिहाई हिस्सा उन बिडर्स के लिए रिजर्व होगा जिनकी एप्लीकेशन साइज ₹200,000 से ज्यादा और ₹1,000,000 तक है और (b) इस हिस्से का दो-तिहाई हिस्सा उन बिडर्स के लिए रिजर्व होगा जिनकी एप्लीकेशन साइज ₹1,000,000 से ज्यादा है, बशर्ते इनमें से किसी भी सब-कैटेगरी में बिना सब्सक्राइब हुआ हिस्सा नॉन-इंस्टीट्यूशनल बिडर्स की दूसरी सब-कैटेगरी के बिडर्स को अलॉट किया जा सके और ‘सेबी आईसीडीआर नियमों के अनुसार, ऑफर का कम से कम 35% हिस्सा रिटेल इंडिविजुअल बिडर्स को अलॉटमेंट के लिए उपलब्ध होगा, बशर्ते ऑफर प्राइस पर या उससे ज्यादा पर वैलिड बिड्स मिली हों।
सभी संभावित बोलीदाताओं (एंकर निवेशकों को छोड़कर) के लिए ‘एप्लिकेशन सपोर्टेड बाय ब्लॉक्ड अमाउंट’ (एएसबीए) प्रक्रिया का इस्तेमाल करना जरुरी है। इसके लिए उन्हें अपने एएसबीए अकाउंट की जानकारी देनी होगी और अगर वे यूपीआई मैकेनिज्म का इस्तेमाल कर रहे हैं, तो उन्हें अपनी यूपीआई आईडी भी देनी होगी। इसके बाद, उनकी बोली की रकम को ‘सेल्फ सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों’ (SCSBs) या यूपीआई मैकेनिज्म के तहत ‘स्पॉन्सर बैंकों’ द्वारा (जैसा भी मामला हो) बोली की रकम के बराबर ब्लॉक कर दिया जाएगा। एंकर निवेशकों को एएसबीए प्रक्रिया के जरिए इस ऑफ़र में शामिल होने की इजाजत नहीं है।